Sur le marché des crypto-monnaies volatiles et changeant, le Bitcoin a de nouveau atteint de nouveaux niveaux historiques, dépassant 86 500 dollars l’unité. Cette augmentation récente a été due, en partie, à une augmentation de l’adoption institutionnelle et des déclarations en faveur des crypto-monnaies de premier plan. Cependant, ce pic de la valeur de Bitcoin s’est également accompagné d’une évolution remarquable sur le marché: l’acquisition massive de 27 200 bitcoins par MicroStrategy, une société de technologie américaine dirigée par Michael Saylor.
Le mouvement de cette société se distingue non seulement par la quantité de bitcoins acquis, mais aussi pour leur moment. L’opération a été conclue entre le 31 octobre et le 10 novembre, dans un contexte où le prix du Bitcoin a atteint des sommets historiques. La société, qui s’est auparavant concentrée sur le développement de logiciels d’entreprise, s’est transformée sous la direction de Saylor en tant que l’un des plus grands détenteurs de Bitcoin au monde, devenant une sorte de fonds de proxy Bitcoin sur le marché boursier américain. Ce changement d’orientation a attiré l’attention des investisseurs qui cherchent à s’exposer aux performances de la crypto-monnaie sans avoir à l’acquérir directement.
La stratégie de MicroStrategy et son accumulation constante de Bitcoin ont fait de l’entreprise l’un des principaux acteurs du marché des crypto-monnaies. Avec un investissement cumulé proche de 12 milliards de dollars, l’entreprise est maintenant une référence dans l’espace cryptographique. Cet achat est l’un des plus importants qui ait été fait depuis que MicroStrategy a commencé à investir dans cette crypto-monnaie il y a plus de quatre ans, mais il n’est pas le plus grand de l’histoire du Bitcoin : le titre, cependant, est préservé par la même société.
En 2020, MicroStrategy a fait 29 646 bitcoins, évalués à environ 2,551 millions de dollars, et sont devenus la plus grande transaction de l’histoire de cette crypto-monnaie. Selon Saylor lui-même, la décision d’acquérir de grandes quantités de Bitcoin a été conçue comme une mesure de protection contre l’inflation, ainsi qu’un pari sur l’avenir du marché cryptographique.
MicroStrategy a acquis le Bitcoin sans interruption depuis lors, allouant des ressources croissantes à cet actif numérique, atteignant le chiffre actuel d’environ 279 420 bitcoins, accumulés avec un prix d’achat moyen de 42 692 dollars.
Le positionnement de MicroStrategy n’est pas publié sur le marché boursier. La société a suivi une stratégie de financement qui implique la vente d’actions et de la dette convertible, lui permettant de générer les ressources nécessaires pour financer ses achats de Bitcoin. Ce modèle d’entreprise et son accumulation massive de crypto-monnaies ont fait de MicroStrategy le plus grand détenteur de Bitcoin dans le monde, derrière des fonds tels que ceux de BlackRock et Grayscale, qui offrent une exposition au Bitcoin par le biais de leurs ETF. Cet achat monumental, qui s’ajoute à une stratégie à long terme pour continuer à acquérir du Bitcoin, souligne MicroStrategy en tant que fonds de procuration dans lequel de nombreux investisseurs trouvent une alternative pour être exposé à la crypto-monnaie.
La stratégie d’acquisition de Bitcoin de MicroStrategy a produit des résultats notables en termes d’appréciation de la valeur de ses actifs. La société a surpassé la performance de la quasi-totalité des actions du S-P 500, enregistrant une augmentation de plus de 2 500 % depuis qu’elle a commencé son incursion Bitcoin en août 2020. Au cours de la même période, la valeur du Bitcoin a augmenté de 660 %, ce qui a permis à MicroStrategy de multiplier sa valeur de marché et de réaliser des bénéfices significatifs pour ses actionnaires.
Au début de novembre 2023, avec le prix du Bitcoin atteignant des pics historiques, l’investissement de MicroStrategy est évalué à environ 24 milliards de dollars, soit plus du double du prix d’achat cumulé moyen, qui s’élève à environ 11,9 milliards de dollars. Cette performance a été en grande partie motivée par la réévaluation du Bitcoin, qui à son tour a bénéficié des plans de soutien institutionnel et de déréglementation annoncés par le président élu Donald Trump aux États-Unis. En plus de cette appréciation de ses actifs numériques, la valeur des parts de MicroStrategy a connu une croissance qui la classe parmi les plus rentables du marché boursier.
Selon FactSet, les parts de MicroStrategy (MSTR) sont devenues l’une des meilleures du S-P 500, n’ont dépassé que Super Micro Computer en termes de croissance au cours des quatre dernières années. Cette performance boursière est fortement corrélée au prix du Bitcoin, qui a conduit de nombreux investisseurs à voir dans MicroStrategy une alternative pour s’exposer au marché des crypto-monnaies sans avoir besoin de recourir à un ETF ou d’acheter du Bitcoin directement sur une bourse. Jusqu’à présent, en 2024, les parts de MicroStrategy ont obtenu des résultats supplémentaires de près de 100 % par rapport au Bitcoin lui-même, démontrant l’impact positif de sa stratégie d’accumulation sur la perception du marché.
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